Xinmou-onderzoeksschattingen: als we de productie niet actief uitbreiden, zal de binnenlandse capaciteitsgap tegen 2025 8 SMIC bereiken - de huidige situatie en tegenmaatregelen voor binnenlands capaciteitstekort

XINMOU -onderzoeksramingen:

Indien niet actief de productie uitbreiden, tegen 2025

Binnenlandse capaciteitskloof is maximaal 8 SMIC

- - Stroomsituatie en tegenmaatregelen van het tekort aan binnenlandse capaciteit

Chips voor mobiele telefoons zijn schaars en doen klachten over het tekort aan capaciteit. Lu Weibing, president van het bedrijf, mist de kern, maar is extreem kort. De CEO van Qualcomm heeft zelfs niet geslapen vanwege een gebrek aan kern. Volgens gezond verstand is dit het stadium van grootschalige uitbreiding van de Chinese halfgeleiderproductiecapaciteit, maar op dit moment, vanwege het voorzichtige beleid en lokale overheden, kan de binnenlandse vraag naar expansie worden beperkt.

Vanwege het falen van Hongxin, Deco -code en andere projecten, zijn de media gebombardeerd door de industrie. Vorig jaar waarschuwde een woordvoerder van de National Development and Reform Commission dat als dergelijke projecten plaatsvinden, die voor hen verantwoordelijk zullen zijn. Semiconductor -projecten kunnen worden onderworpen aan strikte controle, terwijl lokale overheden voorzichtig zullen zijn. Als het niet correct wordt afgehandeld, kan dit een tegenstelling zijn tussen productie -uitbreiding en regelgeving.

een

Enorme vraag

Semiconductor is een cyclische industrie. Het tekort aan productiecapaciteit kan volgend jaar worden verlicht, en sommige processen en producten kunnen het volgende jaar relatieve overcapaciteit hebben. Volgens de voorspelling van Xinmou Research is de kloof op de lange termijn op de lange termijn echter nog steeds groot.

afbeelding

Vraag van de lokale ontwerpbedrijven van China versus capaciteit van de lokale wafels van China

China is de grootste chipmarkt ter wereld en de import van chips zal in 2020 380 miljard dollar bereiken! Chip is de onbetwiste levensader van de industrie. Voor de Chinese industrie is chip belangrijker dan andere landen. Daarom hechten we veel belang aan de beveiliging van de supply chain en voorkomen we risico's voor supply chain. In zekere zin is de beveiliging van de supply chain in onze ogen meer bezorgd over het nekproject. Maar voor China, waar meer eindproducten en chips nodig zijn in de middelste en lage en volwassen markten, is capaciteitstekort ook een belangrijke zorg voor de beveiliging en risico van supply chain!

Het tekort aan kleine chips leidt tot de sluiting van de Big Mac Auto -industrie, wat enorme verliezen veroorzaakt. De les van "het verliezen van de grote van de kleine" zou ons moeten doen beseffen dat onvoldoende productiecapaciteit ook een risico is. Voldoende capaciteitsvoorziening en zelfs noodzakelijke capaciteit redundantie zijn ook belangrijke componenten van de beveiliging van de supply chain.

Wat nog belangrijker is, in tegenstelling tot andere landen, is de elektronische industrie van China gerelateerd aan de nationale economie en het levensonderhoud van mensen, en de enorme elektronische industrie is gebaseerd op chips en productiecapaciteit. We hebben meer voldoende en dringende redenen om de productiecapaciteit actief uit te breiden en de risico's van productiecapaciteit te bewaken.

twee

Het is een zeldzame kans om het nu te doen

Het is beter om vandaag paraplu's voor te bereiden dan om morgen Sunny te voorspellen. Semiconductor is een cyclische industrie. In plaats van ons de komende jaren zorgen te maken over overcapaciteit, moeten we het huidige tijdvenster in beslag nemen om de productie actief uit te breiden. Het is belangrijker om aanwezig te zijn dan morgen te voorspellen!

Hoewel de apparatuurindustrie van China de afgelopen jaren grote vooruitgang heeft geboekt, is de Chinese halfgeleiderindustrie althans voor het moment onafscheidelijk van de internationale supply chain, met name de capaciteitsuitbreiding nodig heeft meer internationale apparatuur. Volgens de statistieken van Xinmou Research is het aandeel apparatuur dat wordt gekocht door Chinese wafelfabrieken in de wereld alleen al in de Verenigde Staten 53%!

In de uitbreiding van 12 inch, of het nu volwassen technologie of geavanceerde technologie is, kan de uitbreiding van de Chinese halfgeleiderindustrie niet zonder Amerikaanse apparatuur, en de aankoop van deze apparatuur heeft de Amerikaanse overheidsgoedkeuring nodig. In de latere periode van Trump -administratie beperkten de Verenigde Staten de Semiconductor Supply Chain van China door stroomopwaartse apparatuur te regelen, wat spanning in de industrie veroorzaakte. Onlangs hebben de Verenigde Staten enkele beperkingen ontspannen op SMIC's internationale inkoop van apparatuur. Hoewel er individuele gevallen of andere redenen kunnen zijn, is het op zijn minst een eerstelijnsomloop. De toekomstige politieke situatie is moeilijk te voorspellen. Onze grootste zekerheid is nu om vandaag te grijpen en het in het heden te doen. Dus de uitbreiding van de productie is op handen!

De markt moet de productie uitbreiden, maar om de lessen van niet -voltooide projecten te voorkomen, is beleidsbewustzijn ook noodzakelijk. We moeten niet alleen een einde maken aan onbetrouwbare projecten, maar ook zorgen voor de actieve uitbreiding van de productie; We moeten niet alleen het 'onheil' van de lokale overheid vermijden, maar ook het enthousiasme van de lokale overheid niet dempen. We moeten een goed evenwicht maken tussen management en decentralisatie en een evenwicht vinden tussen "controle" en "uitbreiding", die een nauwkeurige implementatie van beleid en de wijsheid en kunst van relevante afdelingen vereist.

drie

Tegenmaatregelen voor productie -uitbreiding

Op dit moment bevinden de Chinese vastelandondernemingen zich in de 12 -inch gieterijproductielijn met massaproductie, alleen "twee" en twee "kleine" in "China", "China", "Guangdong" en "New".

opmerkingen:

1: ChangCun en Changxin zijn geheugen, geen OEM -lijn;

2: Shilan (Xiamen) is IDM, niet OEM; 3: China Resources Microelectronics 12 inch is niet gestart

Onder de bovenstaande achtergrond, hoe de productie uit te breiden? De suggesties van Xinmou -onderzoek kunnen beginnen vanaf de volgende vier aspecten.
▎ 1. Steun krachtig "China", "China", "Guangdong" en "Nieuw" om de productie actief uit te breiden

De meeste eerstelijnsfabrieken van China zijn ondernemingen in staatsbezit, of er zijn veel aandeelhouders van de staat, wat leidt tot de beoordeling van de "burgemeester" van het management is veel groter dan de vraag naar "markt" naar het management. Historisch gezien zijn de binnenlandse eerstelijns OEM-ondernemingen niet actief geweest in het uitbreiden van de productie. Er zijn veel redenen, waarvan er één de richting is van de "burgemeester" over de managementprestatie -evaluatie.

Voor de mainstream Semiconductor Enterprise Management Assessment zijn er voornamelijk bedrijfswinst, technologische verbetering en capaciteitsuitbreidingsindicatoren. Maar vanwege afschrijvingen en andere industriële wetten, als het grootschalige uitbreiding is, zal het zeker leiden tot verlies van ondernemingen op korte termijn, zelfs de daling van de aandelenkoersen, en zelfs een rol spelen bij de beoordeling van het management. Misschien was de vorige winstindex goed voor een relatief hoog percentage, wat resulteerde in een relatief trage productie -uitbreiding.

Het is tijd om capaciteitsuitbreiding te beschouwen als een belangrijke indicator voor de raad van bestuur om het beheer van binnenlandse eerstelijnsfabrieken te beoordelen. Evenzo moeten relevant beleid en maatregelen worden geïntroduceerd om het beheer van relevante ondernemingen los te maken en het enthousiasme van ondernemingen te mobiliseren om de productie uit te breiden. In plaats van zich zorgen te maken over tijdelijke verliezen en aandelenkoersen op korte termijn, moet het management zich concentreren op het actief uitbreiden van de productie en lay-out op de lange termijn!

Voor ondernemingen is uitbreiding van de productie een enorme uitgaven. Er wordt voorgesteld om volledig gebruik te maken van verschillende investeringen, fiscale en fiscale ondersteuningsmaatregelen om de kapitaaldruk van de uitbreiding van de productie te verminderen en beter te helpen bij het evenwicht van de ondernemingen "burgemeester" en "Market", "Today" en "Tomorrow".

▎ Onder het tweede en nieuwe derde regel denken moeten nieuwe entiteiten op de juiste manier worden toegevoegd

Er zijn meer rotte en minder succesvolle. In de afgelopen jaren hebben 12 inch nieuwe OEM -fabrieken, zoals Huahong Wuxi en Guangzhou Yuexin, goede vooruitgang geboekt en productiecapaciteit op schema hebben bereikt, wat veel bijdragen heeft geleverd aan het verlichten van het tekort aan de binnenlandse productiecapaciteit. Er wordt voorgesteld om aanmoediging en steun te geven en de productie actief uit te breiden.

Tegelijkertijd moeten we ook een nieuw derde lijnbewustzijn hebben om te denken aan gevaar in tijden van vrede. In de huidige internationale situatie, met het oog op de gevoeligheid en het belang van halfgeleiders, zijn "industriële front-line" ondernemingen zeer bezorgd geweest door de Verenigde Staten en vallen ze allemaal binnen de reikwijdte van "targeting" van "entiteitslijst". SMIC is zelfs opgenomen in "Entity List". Als de "eerstelijns ondernemingen" worden bestraft, zal dit een drastische klap zijn voor de Chinese halfgeleider en hightech industrie. Gezien het feit dat duizenden ontwerp-, apparatuur- en materiaalbedrijven in China, evenals de Semiconductor Supply Chain en Ecological Chain van China, moeten we de bestaande massaproductie -ondernemingen ondersteunen om de productie actief uit te breiden, nieuwe gerelateerde entiteiten toe te voegen, de voorbereidingen te maken voor de "Derde lijn van de industrie" van Semiconductor (niet de derde lijn van de regio, maar de belangrijkste derde lijn van de industrie, dat is de begeleiding van de industrie, en de hoofde van de industrie. Semiconductor Foundry -industrie in meerdere echelons. Tactisch gezien biedt het meer productiecapaciteitsondersteuning voor de ontwikkeling van de Chinese halfgeleiderindustrie, en strategisch biedt het een garantie voor het continu verbeteren van de ecologische veiligheid van de Chinese halfgeleiderindustrie.

Bovendien zullen nieuwe entiteiten gelijkelijk worden behandeld om het probleem op te lossen van het blootleggen van China's halfgeleiderproductiecapaciteit, het verbeteren van de industriële concurrentie en stimuleren de vitaliteit van de industrie.

▎ 3. Het ondersteuningsmechanisme voor joint ventures / overzeese ondernemingen moet gelijke tred houden met de tijden en het aandeel van de klanten van het vasteland vergroten

Sommige overzeese ondernemingen hebben fabrieken op het vasteland opgebouwd, de moeilijkste periode doorgebracht met de kapitaal- en overheidssubsidies van het vasteland, hebben de middelen en het energieverbruik van het vasteland geconsumeerd en zich ook voorbereiden om op het vasteland openbaar te worden en gebruik te maken van de kapitaalvoordelen van het vasteland om verder te gaan.

Moet China de Chinese kern steunen door te profiteren van de Chinese belangen, het land van China te gebruiken en te profiteren van het potentieel van China? Wanneer ondernemingen op het vasteland echter dringend behoefte hebben aan productiecapaciteit, zijn bijna alle klanten van sommige overzeese OEM -fabrieken op het vasteland van China overzeese ondernemingen. Ze verkopen hun productiecapaciteit aan overzeese bedrijven tegen een lage prijs, die op zijn beurt lokale ontwerpbedrijven aanvallen tegen een lage prijs. Dus wat is de betekenis van dergelijke bedrijven voor de vastelandsector? Als deze ondernemingen de nationale behandeling van beleidsondersteuning genieten, moeten ze dan ook de overeenkomstige verantwoordelijkheden van nationale ondernemingen dragen?

Op het moment van een strakke productiecapaciteit en op het kritieke moment waarop de lokale gieterij de ontwikkeling van Chinese chips actief ondersteunt, wordt gesuggereerd dat de relevante partijen de toepassing van deze ondernemingen die genieten van nationale behandeling overwegen, maar niet voldoen aan hun nationale verantwoordelijkheden om steun te krijgen. Er wordt gesuggereerd dat het gebruik van binnenlandse apparatuur en materialen van dergelijke ondernemingen moet worden beoordeeld, en het bezettingsgraad van hun lokale klanten moet worden beoordeeld, zodat zij de minimale verantwoordelijkheid kunnen nemen voor het tekort aan lokale productiecapaciteit.

Ten vierde, de opening uitbreiden, de introductie van buitenlands kapitaal verhogen en buitenlandse ondernemingen aantrekken om fabrieken in China te bouwen

Er wordt gesuggereerd dat we gebruik moeten maken van de kostbare vensterperiode, de binnenlandse markt, het internationale bestuur en andere financiële middelen om overzeese ondernemingen naar het vasteland aan te trekken, de overzeese supply chain diep te integreren met de binnenlandse markt en binnenlands kapitaal en het vermogen om onzekere risico's te weerstaan ​​te vergroten. Buitenlandse ondernemingen die aan de relevante voorwaarden voldoen, moeten worden beschouwd als lokale ondernemingen, zodat ze kunnen genieten van nationale behandeling en binnenlandse kapitaaldividenden en vooruitgang kunnen boeken met de Chinese industrie.

Springplanting en herfstoogst, nu is het kritieke moment, ik hoop dat de relevante afdelingen het tekort aan productiecapaciteit zullen verhogen tot het hoogtepunt van de veiligheid van de supply chain, langdurig aanscherping, de bottom line aan te scherpen dat chips de normale werking van de nationale economie bepalen, en verschillende maatregelen nemen om ondernemingen te mobiliseren om ondernemingen te mobiliseren om de verantwoordelijkheid van ondernemingsburgers om de productie te beschermen en de economie te beschermen. Als je een goede gelegenheid mist, als het klimaat verandert, of zelfs de koude wind weer stijgt, kun je alleen maar leeg zwaluwgebouw zuchten, waar is de schoonheid.